Beklenen getiri oranı: Emeklilik planlaması için hangisi en iyisidir?

Kendi emeklilik planımı yaparken, enflasyona göre ayarlamadan önce, tahmini yıllık ortalama %6.5'lik bir yatırım getirisine güveniyorum. Bu tahmini, yaklaşık %70 hisse senedi ve %30 tahvilden oluşan kişisel yatırım portföyüme dayanarak elde ettim. Bu rakam sizin için farklılık gösterebilir.

Ortalama yıllık getiri oranı neden önemlidir?

Emeklilik için ne kadar tasarruf etmeniz gerektiğini hesaplarken, aşağıdaki hususları tahmin etmelisiniz:

• Ne kadar harcamayı planlıyorsunuz?
• Ortalama yıllık enflasyon oranı.
• Sosyal Güvenlikten ne kadar almayı bekliyorsunuz?
• Yatırımlarınızdan beklediğiniz ortalama yıllık getiri oranı nedir?

Özellikle emekliliğe daha onlarca yıl varken bu hiç kolay değil.

Gerçekte sahip olduğunuzdan daha yüksek bir tahmini getiri oranı kullanırsanız, yeterince tasarruf edememe ve emeklilikte parasız kalma riskiyle karşı karşıya kalırsınız. Tersine, tahmini getiri oranınız çok muhafazakar olursa, yaşlandığınızda ihtiyacınızdan daha fazla paraya sahip olabilirsiniz. Bu mutlaka kötü bir şey olmasa da, şu anda size gereksiz bir mali yük getirebilir.

Bir yatırım hesaplayıcısı kullanarak, ortalama yıllık getirideki sadece %1'lik bir farkın bile birkaç on yıl içinde ne kadar büyük bir fark yaratabileceğini görebilirsiniz. Örneğin:

• 30 yıl boyunca, ortalama %7 getiri sağlayan 100,000 dolarlık bir yatırımın değeri ne kadar olurdu? 200,000 dolar daha Yani, ortalama %6 getiri elde etmesi durumunda.
• Ortalama %8 getiri sağlarsa, değeri ne olacaktır? Yaklaşık 500,000 dolardan fazla Yani, ortalama %6 getiri elde etmesi durumunda.

"Ortalama yıllık getiri" nedir?

“Ortalama yıllık getiri” ifadesi belirsizdir.

Eğer ilk yıl %100 yükselen ve sonraki yıl %50 düşen bir hisseye yatırım yaptıysanız (yıllıklandırılmış getiri %-50), bazıları "ortalama" yıllık getirinin %25 olduğunu iddia edebilir. Ancak bu tamamen mantıksızdır, çünkü yatırımınızın değeri tam olarak başlangıç ​​noktasına geri dönmüştür. Net kazancınız 0$'dır.

Bu tür "basit ortalama" bazen zaman içinde yüksek dalgalanma gösteren yatırımların performansını tanımlamak için kullanılır. Ancak, açıkça görüldüğü gibi, planlama amaçları için büyük ölçüde işe yaramaz.

Dolayısıyla, planlama amacıyla yatırımın ortalama yıllık getirisinden bahsettiğimizde, geometrik ortalama veya bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) olarak da bilinen hesaplanmış yıllık getiriyi kastetmeliyiz.

معدل النمو السنوي المركب (CAGR)

Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), belirli bir bugünkü değerin, belirli bir süre boyunca bileşik faiz sayesinde belirli bir gelecekteki değere dönüşmesini sağlayan varsayımsal bir sabit faiz oranıdır.

Bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) aşağıdaki formülü kullanarak hesaplayabilirsiniz; burada PV = bugünkü değer, FV = gelecekteki değer ve Y = yıl sayısıdır.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), dönem boyunca yeniden yatırılan tüm temettüleri (temettüler) dikkate alır. Tarihsel yatırım getirilerine bakarken yeniden yatırılan temettülerin önemini hafife almamak önemlidir. Temettüleri yeniden yatırmak yerine ne kadar çok çekerseniz, beklenen getirileriniz o kadar düşük olacaktır.

Tarihsel borsa getirileri

Gelecekteki borsa getirilerini tahmin etmek imkansız olduğundan, yapabileceğimiz en iyi şey geçmiş piyasa performansına bakmaktır. Yatırım kararları alma konusunda daha derin bir anlayış için, " Yatırımlarınızın Zamanlamasını Belirlemek İçin Piyasa Duyarlılık Verilerini Nasıl Okuyabilirsiniz?" başlıklı makaleyi okuyabilirsiniz.

On yıllık hatta yirmi yıllık dönemlere bakıldığında, özellikle enflasyon hesaba katıldığında, ortalama yıllık getiriler önemli ölçüde değişiklik göstermektedir.

Ancak bakış açımızı otuz yıllık dönemleri de kapsayacak şekilde genişlettiğimizde, getiriler durağanlaşıyor. (Bu da yatırım yaparken zamanın en önemli faktör olmasının bir başka nedenidir.)

S&P 500 endeksi için ortalama tarihsel yıllık getiriler

10 yıllık dönemler

20 yıllık dönemler

30 yıllık dönemler

Sadece S&P 500'e yatırım yapmanızı önermiyorum. Ancak, yine de böyle bir karar alırsanız, geçmiş performans göz önüne alındığında, enflasyona göre ayarlama yapmadan önce ortalama yıllık %10 getiri beklemek mantıklı olacaktır.

Aslında, yatırım portföyünüz daha çeşitlendirilmiş olmalıdır. ABD'nin en büyük halka açık 500 şirketini içeren S&P 500, genel olarak borsanın en yaygın ölçüsü olsa da, hikayenin tamamını anlatmaz.

60/40 portföyünün tarihsel ortalama yıllık getirileri

Emeklilik amacıyla yatırım yapan insan sayısının daha gerçekçi bir örneğini görmek için, %60'ı çeşitlendirilmiş hisse senetlerinden (büyük ve küçük, Amerikan ve yabancı) ve %40'ı tahvillerden oluşan bir portföye bakmalıyız.

60/40 portföyü, hisse senetlerine yatırım yapmanın yüksek risk ve yüksek getirileri ile daha düşük risk ve getirilerle karakterize edilen tahviller arasında bir denge kurduğu için oldukça popülerdir .

30 Nisan 2024 itibarıyla, 30 yıl boyunca 60/40 oranındaki bir portföyün ortalama yıllık getirisi %8.28 veya enflasyona göre ayarlandıktan sonra %5.42 olmuştur ( kaynak ).

Son zamanlarda, mevcut yüksek faiz ortamında tahvillerin düşük performansı nedeniyle 60/40 portföyünün popülaritesi bir miktar azaldı. Ancak gerçek durum bazı eleştirmenlerin tasvir ettiği kadar vahim değil: 2022'de sona eren on yıllık dönemde, 60/40 portföyü ortalama %6.1 getiri sağladı . 2022'den önceki dokuz yılda ise getiri %8.9 idi.

Gelecekteki borsa getirileri daha mı kötü olacak?

Zaman zaman finans uzmanlarının güvenilir borsa temettü sözleşmelerinin sona erdiğine dair uyarılarını duyuyorum. Şahsen ben buna ikna olmadım.

Küresel ekonomimiz bir gün sınırlarına ulaşabilir ve daha fazla büyüme gösteremez hale gelebilir. Sonuçta, doğal kaynakları tüketiyoruz ve nüfus artışını yavaşlatıyoruz. Ancak bu endişeler daha çok torunlarımız için geçerli olacaktır.

Ancak gelecek her zaman belirsiz kalacaktır. Hisse senedi piyasasının önümüzdeki otuz yıl boyunca olduğu gibi iyi performans göstereceğine dair hiçbir garanti yoktur.

Gelecekteki ortalama yatırım getirilerini tahmin ederken ihtiyatlı olmanın önemi işte burada ortaya çıkıyor.

Dave Ramsey, yatırımın önemini açıklarken %12'lik ortalama beklenen getiri oranını kullanmasıyla ünlüdür. Bence bu sadece zayıf bir varsayım değil, aynı zamanda tehlikeli bir varsayımdır ve tanıdığım akıllı yatırımcıların çoğu da bana katılacaktır.

Neden yıllık %6.5'lik beklenen getiri oranı kullanılıyor?

Ortalama yıllık beklenen getiri oranını %6.5 olarak seçtim çünkü bu oran, son 30 yılda dengeli yatırım portföylerinin (%60 hisse senedi/%40 tahvil) elde ettiği getirilerin alt sınırında yer alıyor.

Gerçek getirilerimin daha yüksek olmasını umuyorum ve bekliyorum, ancak emeklilik yaşına geldiğimde hayalini kurduğum yaşam tarzını karşılayamayacağımı fark etmektense, tahminlerimde muhafazakar davranıp hoş bir sürprizle karşılaşmayı tercih ederim.

Ancak bazıları benim yeterince muhafazakar olmadığımı söyleyebilir. Enflasyona göre düzeltme yapılmadan önce, tahmini ortalama yıllık getirileri %5'e kadar yüksek oranlarda kullanan insanlar gördüm.

Kullanmanız gereken ortalama yıllık getiri oranı nedir?

Tahmini getiri oranını belirlemede en büyük faktör, risk toleransınız ve yatırım stratejinizdir.

örnek:

• Eğer cesur yatırımcı Yatırımlarınızın %90 ila %100'ünü hisse senetlerinde tutmayı planlıyorsanız, tahmini getiri oranı şu şekildedir... 10% Bu mantıklı.
• Eğer ortalama yatırımcı Eğer 60/40 (veya benzeri) bir yatırım portföyünüz varsa, tahmini getiri oranını öneririm. Bu oran %6 ile %8 arasında değişmektedir..
• Eğer Çok muhafazakar bir yatırımcı Ayrıca, tahmini getiri oranı aralığı ile %40'ın üzerinde tahvil ve/veya nakit portföyüne geçmeyi planlıyor. %4 veya %5 Uygundur.

Peki ya enflasyon?

Emeklilik planlaması yaparken enflasyon da dikkate alınması gereken önemli bir faktördür.

Tarihsel olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki enflasyon oranı yıllık yaklaşık %1.5 ile %4 arasında değişmiştir. Dolayısıyla, %3 enflasyonun olduğu bir yılda yatırımlarınızdan %10 getiri elde ettiyseniz, enflasyona göre düzeltilmiş getiriniz %7'ye daha yakın olacaktır (bu bir basitleştirmedir, ancak fikir açıktır).

Unutmayın ki, birikimlerinizi sadece banka hesabında tutarak zengin olmayı bekleyememenizin en büyük nedeni enflasyondur. Eğer enflasyon %3 ise ve siz sadece %2 kazanıyorsanız, aslında para kaybediyorsunuz demektir!

Şahsen ben enflasyonu yatırım getirilerinden ayrı olarak değerlendirmeyi tercih ediyorum. Ancak bunu yapmak, enflasyona göre ayarlama yaptıktan sonra gelecekteki harcama ihtiyaçlarınızı tahmin etmeyi gerektirir. Aradaki farka bakalım:

Enflasyona göre düzeltme öncesi getiriler

100,000 doları 30 yıl boyunca yatırıp %9.5 getiri elde ederseniz, paranız bugün yaklaşık 1.7 milyon dolar değerinde olurdu . Emekli olduğunuzda bu paranın yaklaşık 65,000 dolarını harcamayı planlıyorsanız, bu size oldukça iyi gelebilir. 65,000 dolar, 1.7 milyon doların %3.8'ini temsil eder ki bu da 65 yaş civarında emekli olacağınızı varsayarsak, rahat bir çekim oranıdır.

Bu hesaplamanın gözden kaçırdığı nokta, enflasyona göre ayarlama yapıldıktan sonra ne kadar harcama yapmanız gerektiğidir. Ortalama yıllık %3'lük bir enflasyon oranı varsayarsak, bugün 65,000 dolarla sağlanan yaşam tarzını sürdürmek için 30 yıl sonra 157,000 dolara ihtiyacınız olacak. 1.7 milyon dolardan 157,000 dolar çekmek, %9.2'lik bir çekim oranı anlamına gelir ve emeklilik planınızı önemli bir dezavantaja sokar.

Enflasyona göre düzeltilmiş getiriler

Enflasyona göre düzeltilmiş getirileri kullanırsak, enflasyondan sonra yıllık %6.5 getiri sağlayan 100,000 dolarlık bir yatırımın 30 yıl sonra 700,000 dolar getireceğini görürüz.

Her iki durumda da sonuç aynı: Bugünkü değerle 65,000 dolarlık giderleri karşılamak için sermayenizin %9.2'sini çekmeniz gerekecek. Bu nedenle, bu durumda tasarruf veya emeklilik harcama planlarınızı ayarlamanız gerekebilir.

Yardım almak

Yatırım getiri oranınızı tahmin etmek, emeklilik planlamasının daha büyük bir bulmacasının sadece bir parçasıdır.

Hâlâ emin değilseniz, emeklilik planlamasına güçlü bir başlangıç ​​yapmanın en iyi yolu sertifikalı bir finansal planlamacı ile çalışmaktır. Ve birini bulmakta yardıma ihtiyacınız varsa, Paladin mükemmel bir kaynaktır. Hedeflerinizle ilgili bilgileri girmeniz yeterlidir ve Paladin Kayıt Sistemi sizi, tasarruf hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek güvenilir, önceden onaylanmış bir finansal danışmanla eşleştirecektir.

Şövalye

Paladin Registry, kayıtlı finansal planlamacılar ve yatırım danışmanlarının (RIA'lar) ücretsiz bir rehberidir. Bu rehber, danışmanları için en yüksek standartlara uymakta ve ideal ortağı bulmanız için özel gereksinimlerinizi karşılamaya çalışmaktadır.

Avantajları:

• Ücretsiz kullanım
• Ön elemeden geçmiş ve seçilmiş danışmanlar listesi
• Takip etme zorunluluğu yoktur.

Kusurlar:

• En az 100,000 dolarlık yatırım yapılabilir varlığa ihtiyaç duyar.

Bir finans danışmanı bulun.