Tesla: FSD v15 çığır açıcı ve Optimus 2027'de satışa sunulacak.

Tesla, Fremont fabrikasında JPMorgan ile yaptığı son görüşmede , Tam Otonom Sürüş (FSD) sistemi, Cybercab aracı ve Optimus robotu için güncellenmiş bir zaman çizelgesini açıkladı . Banka, görüşmenin ardından FSD v15'in "oyun değiştirici" olduğunu, mevcut HW4 bilgisayarının denetimsiz sürüşü yönetebildiğini ve Optimus robotunun 2027'nin ikinci yarısında üçüncü taraf alıcılara sunulabileceğini belirtti.

Ancak bu açıklamaların çoğu, Tesla'nın geçmişte verdiği ve tutamadığı vaatleri tekrarlıyor.

FSD v15: Tesla'ya göre 'kuantum sıçraması'

Tesla, FSD v15'in yeteneklerde önemli bir sıçramayı temsil ettiğini ve yedi "temel teknoloji" üzerine inşa edildiğini, bunların yaklaşık %40'ının Austin'deki robot taksi filosunda zaten faaliyette olduğunu belirtiyor . Gelen geri bildirimlere göre, ilk tepkiler "cesaret verici" olmuş.

Tesla, yaklaşık bir yıl içindeki ilk büyük güncellemesi olan FSD v14'ü Ekim 2025'te piyasaya sürdü ve Elon Musk, geçen Nisan ayında v14.3 sürümünü "yapbozun son parçası" olarak tanımladı. Bu nedenle FSD v15, istenen sonucu nihayet sağlayacak olan üçüncü ardışık sürüm olarak lanse ediliyor.

"İstenen hedef", Tesla'nın 2016'dan beri savunduğuyla aynı: sahip olduğunuz bir arabada tamamen otonom, denetimsiz sürüş. Her sürüm "oyun değiştirici" olarak nitelendirildi, ancak müşterilerin yine de denetim yapması gerekiyor.

HW4 bunu kaldırabilir; Tesla daha önce HW3 için de aynı şeyi söylemişti.

Tesla, bankaya mevcut HW4 bilgisayarının (kendisinin AI4 olarak adlandırdığı) 15. sürümü ve denetimsiz Tam Otonom Sürüş (FSD) özelliğini çalıştırmak için yeterli olduğunu bildirdi. Bu arada Tesla, yaklaşık %10 daha fazla işlem gücü ve iki kat daha fazla bellek sunan çipin yeni bir sürümü olan AI4.5'i piyasaya sürüyor.

Tesla, önceki bilgisayarı HW3 ile ilgili olarak da yıllarca aynı sözü vermiş, ardından sessizce geri adım atmıştı. HW3 araçları artık tam sürüm yerine FSD v14 "Lite"ın basitleştirilmiş bir sürümünü alıyor ve yakın zamanda bu yazılımla ilgili artan sayıda HW3 bilgisayar arızası hakkında haber yapmıştık.

Bir de çip yol haritası var. Tesla, yeni nesil AI5 çipini 2027 ortalarına kadar erteledi ve Cybercab'in AI4 çipiyle (ya da şimdi AI4.5 mi?) piyasaya sürüleceğini doğruladı. Görünüşe göre, uzun zamandır aranan "nihayet denetimsiz otonom sürüşü başaracak cihazlar" hedefi, bir sonraki çipe doğru ilerlemeye devam ediyor.

Cybercab'in erişim alanını genişletmek: Arabalar değil, güven.

Tesla, robotaksi programıyla ilgili olarak JPMorgan'a, Cybercab hizmetini yakın vadede ölçeklendirme yeteneğine güvendiğini bildirdi. Bu güven, Plus'ın Model Y araçlarını robotaksiye dönüştürme planını erteleme niyetinin ardındaki nedendir. Şirket, "kutudan çıkarılmış" bir üretim sürecine güveniyor ve uzun vadeli maliyeti mil başına yaklaşık 0.30 dolar olarak hedefliyor; filo genişlemesinin ise 2026 sonlarından 2027 başlarına kadar hızlanması bekleniyor. Bu, güvenlik standartlarının izin vermesine bağlıdır ve robotaksi programının başlamasından bu yana bir yıldan fazla bir süredir güvenlik standartları izin vermektedir.

Tesla'nın Austin'deki otonom sürüş hizmeti, lansmanından bir yıldan fazla bir süre sonra bile yalnızca birkaç araçla çalışmaya devam ediyor. Tesla'nın robotaksi araçlarında sık sık yaşanan sorunlar, son derece düşük kilometrelerine rağmen devam ediyor. Tesla yakın zamanda, lansmanından bu yana sadece 380,000 mil denetimsiz sürüş kaydettiğini açıkladı.

Karşılaştırma yapmak gerekirse, Waymo 200 milyon mil sınırını aşmış durumda.

Bu arada Tesla, yasal olarak satamayacağı veya kullanamayacağı Cybercab'leri seri üretime geçirmiş durumda. "Genişlemeye olan güven" ve "sanal olarak genişletilmiş hizmet" aynı şey değil.

Optimus Gen 3 robotu: 2027'de satışa sunulacak, ancak resmi tanıtımı henüz yapılmadı.

Tesla ayrıca JPMorgan'a üçüncü nesil Optimus robotunun tasarımının tamamlandığını, tedarik zincirinin "temelde güvence altına alındığını" ve üretim hattının Fremont'taki mevcut Model S/X tesisine kurulacağını bildirdi. Uluslararası ticari satışlar "2027'nin ikinci yarısından itibaren" başlayabilirken, uzun vadeli üretim hedefleri Fremont'ta yaklaşık bir milyon, Teksas'ta ise 10 milyon adede ulaşacak.

Ancak iki faktör bu hedefleri baltalıyor. Tesla, üçüncü neslin tanıtımını defalarca erteledi ve Musk, daha önce aksini iddia etmesine rağmen, Optimus robotlarının şu anda Tesla'da herhangi bir faydalı iş yapmadığını itiraf etti.

Musk daha önce Tesla'nın geçen yıl 5000 Optimus robotuna sahip olacağını iddia etmişti. Ancak gerçekte, bu sayı test amaçlı kullanılan az sayıda robotla sınırlı kaldı.

Yani, Tesla'nın henüz tanıtmadığı ve kendi fabrikası içinde bile hiçbir görevi yerine getiremeyen bir robotun, iki yıldan kısa bir süre içinde dış müşterilere satılacağını görüyoruz. Bu oldukça şüpheli.

Bu ayrıntıları raporlayan analist

Bu mesajı kimin ilettiğini bilmek önemli. JPMorgan, Wall Street'in en uzun süredir Tesla'ya karşı kötümser analistlerinden biri olan Ryan Brinkman'ın yerine Rajat Gupta'yı getirdi. Gupta, Tesla'nın notunu "nötr"e yükseltti ve yaklaşık 445 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Gupta, Carvana hissesi hakkında olumlu bir tavsiye aldıktan sonra Tesla'ya geldi. Not, büyük ölçüde Tesla'nın Fremont ziyaretinden elde ettiği kendi yönlendirmelerini önemli bir itiraz olmaksızın aktarıyor.

DzTecnium Analizi

Bu notun faydalı kısmı JPMorgan'ın değerlendirmesi değil, Tesla'nın Fremont'taki kapalı kapılar ardında yatırımcılara neler söylediğine dair nadir ve özel bir bakış açısı sunmasıdır. Bu şekilde okursanız, her satır, görevi hisse senedi satmak olan bir analist tarafından filtrelenmiş, Tesla'nın bir iddiasını temsil eder.

Bu dört iddiayı Tesla'nın kendi geçmişiyle karşılaştırdığımızda, göz ardı edilmesi zor bir örüntü ortaya çıkıyor. FSD v15, tıpkı v14 ve v13 gibi "nicel bir sıçrama" olarak lanse ediliyor. HW4'ün, tıpkı HW3'ün yapması beklendiği gibi, denetimsiz otonom sürüş sunacağı iddia ediliyor. Cybercab'ın, bir yıldır "nötr" modda kalan bir hizmet olan Robotaksi'ye genişlemek üzere olduğu söyleniyor. Ve son olarak, Tesla altı aydır program hakkında hiçbir şey açıklamamış olsa da, Optimus robotlarının 2027'de piyasaya sürülmesi planlanıyor.

Müşterinin aracı gerçekten de denetimsiz FSD otonom sürüşü yapana ve Tesla tüm sorumluluğu üstlenene kadar, ki bu asla gerçekleşmeyebilir, HW4'te denetimsiz FSD otonom sürüşünün olduğuna inanmayacağız.