Netflix (NASDAQ:NFLX) hissesi, Ocak ayının başından bu yana yaklaşık %25 artarak hisse başına 1,100 dolara yakın işlem görerek olağanüstü bir yıl geçirdi . Bu yükseliş birkaç faktöre bağlanabilir. Netflix'in finansal sonuçları, düşük fiyatlı, reklam destekli planlarındaki abone artışı, şifre paylaşımına karşı sıkı önlemler ve artan reklam gelirleri sayesinde güçlü oldu. 2025'in ilk çeyreğinde Netflix'in geliri beklentileri aşarak %13 artışla 10.54 milyar dolara ulaşırken, hisse başına kazanç %25 artarak 6.61 dolara yükseldi. Şirket ayrıca, önemli bir müşteri direnciyle karşılaşmadan fiyatları başarıyla artırdı. Ocak ayı sonlarında, Standart planın maliyeti aylık yaklaşık 18 dolara, Premium planın maliyeti ise aylık yaklaşık 25 dolara yükseldi. Peki, Netflix hissesi hala iyi bir değer sunuyor mu?
Hisse senedinin iyi göründüğünü düşünüyoruz Çekici ama değişken, bunu yaparak Zor bir seçim Şu anki 1110 dolar civarındaki fiyatından satın almak için. NFLX hissesi konusunda endişelenmek için birkaç neden olduğuna inanıyoruz; bu nedenler onu cazip kılsa da mevcut değerlemesi göz önüne alındığında olumsuz olaylara karşı oldukça savunmasız hale getiriyor.
Vardığımız sonuç, Netflix'in mevcut hisse senedi değerlemesinin, son birkaç yıldaki operasyonel performansı ve mevcut ve geçmiş finansal durumuyla ilişkisine dayanmaktadır. Büyüme, karlılık, finansal istikrar ve ekonomik durgunluk dönemlerindeki dayanıklılık gibi temel ölçütlere dayalı Netflix değerlememiz, şirketin aşağıda detaylandırıldığı gibi çok güçlü bir operasyonel performans ve sağlam bir finansal pozisyon sergilediğini göstermektedir.
Netflix'in değeri S&P 500'ün değerlemesiyle karşılaştırıldığında nasıl görünüyor?
Satış veya kar başına ödediğiniz miktarı göz önünde bulundurduğunuzda, NFLX hissesi genel piyasaya kıyasla son derece pahalı görünüyor.
• Netflix'in fiyat/satış (P/S) oranı 12.3 iken, S&P 2.8'ün oranı 500'dir.
• Ayrıca şirketin fiyat/serbest nakit akışı (P/FCF) oranı 65.3 iken, S&P 17.6'de bu oran 500'dır.
• Ayrıca şirketin fiyat-kazanç (P/E) oranı, endeksin 55.2'ine kıyasla 24.5 seviyesinde bulunuyor.
Netflix'in geliri son birkaç yılda nasıl değişti?
Netflix'in gelirleri son birkaç yılda dikkat çekici bir büyüme gösterdi ve bu da eğlence yayıncılığı pazarındaki lider konumunu yansıtıyor.
• Netflix gelirini ortalama oranda artırdı 9.6% Son üç yılda (S&P 6.2'deki %500'lik artışla karşılaştırıldığında). Bu güçlü büyüme, şirketin yeni aboneler çekme ve mevcut aboneleri elinde tutma becerisini yansıtıyor.
• Gelirleri % oranında arttı 15.6% Son 35 ayda 40 milyar dolardan 12 milyar dolara (S&P 5.3'deki %500'lük büyümeye kıyasla). Bu büyüme, Netflix'in güçlü mali performansının ve artan gelir yaratma kabiliyetinin altını çiziyor.
• Ayrıca, üç aylık gelirler şu şekilde arttı: 16.0% Gelir, bir önceki yılın aynı dönemine göre 11 milyar dolardan 9.4 milyar dolara ulaştı (S&P 4.9 için %500'luk bir iyileşme). Bu büyüme, Netflix'in eğlence yayıncılığı pazarında genel pazarın üzerinde performans göstererek güçlü performansını sürdürdüğünü gösteriyor.
Netflix ne kadar karlı?
Netflix'in kar marjları, Trefis'in kapsadığı şirketlerin çoğundan daha yüksek .
• Netflix işletme geliri Son dört çeyrekte 10 milyar dolara ulaştı ve bu da %26.7'lik yüksek işletme marjı (S&P 13.1'de ise bu oran %500'di).
• Netflix'in İşletme Nakit Akışı (OCF) Bu süre zarfında 7.4 milyar dolara ulaşıldı, bu da şunu gösteriyor: %18.9'luk orta düzeyde işletme nakit akışı marjı (S&P 15.7'de ise bu oran %500'di).
• Son dört çeyrekte, Netflix net geliri 8.7 milyar dolar – gösteriyor %22.3'lük yüksek net gelir marjı (S&P 11.3'de ise bu oran %500'di).
Netflix finansal olarak istikrarlı mı?
Netflix'in bilançosu oldukça güçlü görünüyor.
• Netflix'in geçen çeyreğin sonunda 16 milyar dolar borcu vardı, piyasa değeri ise 474 milyar dolardı (12 Mayıs 2025 itibarıyla). Bu şunu ifade eder: %3.2'luk çok güçlü borç-öz sermaye oranı (S&P 21.5'de ise bu oran %500'di). [Not: Daha düşük bir borç-öz sermaye oranına sahip olmak tercih edilir]
• Netflix'in 8.4 milyar dolarlık toplam varlıklarının 52 milyar doları nakit (nakit benzerleri dahil) oluşturmaktadır. Bu şu şekilde sonuçlanır: %17.9'lik güçlü nakit-varlık oranı (S&P 15.0'de ise bu oran %500'di).
NFLX hissesi düşüş dönemlerinde ne kadar dayanıklıdır?
NFLX hissesi, son dönemdeki çeşitli düşüşlerde S&P 500 endeksine göre biraz daha iyi performans gösterdi . Piyasa çöküşünün NFLX hissesini nasıl etkileyebileceğinden mi endişeleniyorsunuz? " Netflix hissesi piyasa çöküşünde ne kadar düşebilir?" başlıklı gösterge tablomuz , hissenin önceki piyasa çöküşleri sırasında ve sonrasında nasıl performans gösterdiğine dair kapsamlı bir analiz sunmaktadır.
Enflasyon Şoku (2022)
• NFLX hissesi düştü 75.9% 691.69 Kasım 17'de 2021$'lık zirveden 166.37 Mayıs 11'de 2022$'a, zirveden dibe düşüşle karşılaştırıldığında 25.4% S&P 500 Endeksi için.
• Hisse senedi toparlandı Tam değeri kriz öncesi zirveye ulaştı. 20 Ağustos 2024'e kadar.
• O tarihten bu yana hisse senedi 1,156 Mayıs 4'te 2025 dolar seviyesine yükseldi ve şu anda 1110 dolar civarında işlem görüyor.
COVID-2020 salgını (XNUMX)
• NFLX hissesi düştü 22.9% 387.78 Şubat 18'de 2020$'lık zirveden, 298.84 Mart 16'de 2020$'a, zirveden dibe düşüşle karşılaştırıldığında 33.9% S&P 500 Endeksi için.
• Hisse senedi toparlandı kriz öncesi zirvesini tamamen geçti 13 Nisan 2020'ye kadar. *Not: Bu güçlü performans, pandemi karantinası sırasında eğlence akışı hizmetlerine olan talebin arttığını yansıtıyor.*
Küresel Mali Kriz (2008)
• NFLX hissesi düştü 55.9% 5.81 Nisan 17'de 2008$'lık zirveden 2.56 Ekim 27'de 2008$'lık dip seviyeye kadar, zirveden dip seviyeye düşüşle karşılaştırıldığında 56.8% S&P 500 Endeksi için.
• Hisse senedi toparlandı Tam değeri kriz öncesi zirveye ulaştı. 17 Mart 2009'a kadar. *Not: Bu hızlı hisse senedi toparlanması, bazı şirketlerin ekonomik krizler karşısındaki dayanıklılığının bir örneğidir.*
Tüm Bilgilerin Entegre Edilmesi: NFLX Hisse Senedi İçin Etkileri
Sonuç olarak Netflix'in yukarıdaki metriklere göre performansı şu şekilde özetlenebilir:
• Büyüme: Çok güçlü
• Karlılık: Güçlü
• Finansal istikrar: çok güçlü
• Durgunluklara dayanma yeteneği: Nötr
• Genel: Çok güçlü
Bu nedenle, son derece yüksek değerlemesine rağmen , hisse senedi cazip ancak değişken bir yapıya sahip olup, NFLX'in satın alınması zor bir hisse senedi olduğu sonucumuzu doğrulamaktadır . *Bu durum, abone sayılarındaki değişikliklere ve gelecekteki büyüme beklentilerine karşı yüksek hassasiyetinden kaynaklanmaktadır.*
