Neden ödeme yapmak isteyebilirsiniz? 50x nakit akışı Ok için Microsoft (NASDAQ: MSFT)Hisse senetleri satın alabilirsiniz Nvidia Aynı fiyata mı? Gelirler artıyor Nvidia oranında Neredeyse %100Microsoft'un geliri %50 artarken 15%. Evet, %50 değil, %15. Daha da kötüsü, Nvidia'nın nakit akışı marjları yaklaşık %47 civarındadır, kabaca 1.7x Microsoft marjları.
Başka bir deyişle, Nvidia'nın yarattığı gelir artışıyla birlikte serbest nakit akışına da katkıda bulunuyor! Yeniden yatırılabilecek veya yatırımcılara temettü olarak dağıtılabilecek nakit. İyi bir şey, kim karşı çıkabilir? Ama Nvidia'nın... yüksek riskler.
Nvidia yerine neden Microsoft hissesi almalısınız?
Şöyle diyebilirsiniz: Microsoft'un bilinen ve istikrarlı bir oyunudur.. Bu şirket 40 yılı aşkın süredir makine gibi çalışıyor. Nvidia'nın patlayıcı büyümesi yakın zamanda gerçekleşti ve azalabilir. Yapay zeka kaybolabilir. Büyük yapay zeka modelleri ortadan kalkabilir veya daha kötüsü, gereksiz sayılabilir. Deepseek küçük modellerin gayet iyi çalıştığını gösterdi, değil mi? En son çıkan Nvidia çiplerini bile kullanmamışlar.
Peki, Nvidia çiplerinin piyasadaki en iyi seçenek olmaktan çıkma ihtimali nedir?
İşte tahminler burada başlıyor. Nvidia'nın geliri son üç yılda yıllık ortalama %80'in üzerinde büyüdü ve geçen yıl %100'ün üzerinde büyüdü. Bu büyüme yüzde 60'a, yüzde 40'a düşebilir mi? Olmalı - hem de çok yakında!
Nvidia'nın büyümesi neden yavaşlayabilir?
Microsoft, Google, Meta ve Amazon gibi şirketler Nvidia'nın en büyük müşterileri arasında yer alıyor. Bu şirketlerin her biri 1000'den fazla harcadı onlarca milyarlarca Geçtiğimiz yıl Nvidia çiplerine harcanan dolar.
Microsoft, Google ve diğer şirketler önümüzdeki yıl Nvidia çiplerine yaptıkları harcamaları %100 oranında artırmaya devam edebilecek mi? Peki ya ondan sonraki yıl? Gelirleri yıllık yalnızca %15 oranında artarken bunu yapabilirler mi?
Cevap kesinlikle hayır.
Nvidia'nın %80-100'lük büyüme hızı sonsuza kadar devam edemez. Bu hızlı büyüme durduğunda Nvidia'nın değerlemesi önemli ölçüde düşecek. Ama ondan sonra büyüme daha yavaş bir tempoda, yüzde 20-30 civarında devam edebilir ki bu kötü bir rakam değil ama aşırı yüksek de değil. Özetle, Microsoft hisselerinden küçük miktarda satın almanın kabul edilebilir olarak görülmesinin nedeni budur. Bu nedenle risk ve getiriyi dengeleyen esnek bir yatırım portföyü oluşturmak önemlidir. Bunu büyük ölçekte yaptık Trefis Yüksek Kaliteli Cüzdan (HQ). Risk ve getiriyi dengelemesi, HQ portföyünün S&P 500, Nasdaq ve Russell 2000'den daha iyi performans göstermesini sağladı. Genel Merkez tüm bu göstergelerde üstün performans gösterdi.ve kurulduğu günden bu yana %91'in üzerinde getiri elde etti.
Yatırımda Risk ve Ödül Dengesini Sağlama
Bu nedenle bir yatırımcı sermayesinin küçük bir kısmını Microsoft, Google, META, Amazon veya hatta Edwards Lifesciences gibi şirketlerin hisse senetlerine yatırabilir.
Karşılaştırma temel bir araç olarakMicrosoft ile Nvidia'yı karşılaştırmanın amacı, potansiyel bir yatırımla (bu durumda Microsoft) ilişkili risk-ödül dengesini anlamaktır. Uygulamada, yatırım kararları anlayış etrafında döner Bağıl yerçekimi Farklı kökenlerden dolayı. Microsoft hissesi satın almak, parayı faiz getiren nakit mevduat olarak tutmaktan daha mı iyidir? Veya S&P 500 ETF'si mi satın almalısınız? Microsoft hissesinin beklenen getirisi nakit getirisinden yüksek mi ve ne kadar yüksek? Peki Microsoft'a bu ek getiriyi sağlamak için aldığınız olumsuz risk nedir?
Bunu belirli bir "kıyaslama" varlığıyla, bu durumda Nvidia ve Microsoft ile karşılaştırmak, borsadaki risk-ödül dengesini değerlendirmek için güçlü bir araçtır.
önemli NotAnaliz edilen hisse senedi için her zaman uygun bir karşılaştırma kullanın. Microsoft örneği "büyüme" ve nispeten yüksek bir değerleme ile ilgilidir. Nvidia ile yapılan karşılaştırma ilginç bir bakış açısı sağlıyor, çünkü hisse senedi benzer bir değerlemeyle (serbest nakit akışına - FCF) çok şey sunuyor, ancak aynı zamanda önemli bir düşüş riski de taşıyor.
