Hazine Bakanı Scott Bessent ve ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer, Perşembe günü Pekin'in baş ekonomik temsilcisiyle görüşmek üzere İsviçre'ye gidiyor. Bu görüşmenin daha geniş kapsamlı ticaret görüşmelerinin önünü açması bekleniyor.
ABD ile devam eden gerginliklere ve son gümrük vergisi karmaşasına rağmen, Çin hisseleri 2025'te dikkate değer bir dayanıklılık gösterdi. Batı piyasaları ivme kazanmak için mücadele ederken, Çin piyasası etkileyici kazançlar elde etti ve birçok yatırımcının şu soruyu sormasına neden oldu: Bu, Çin hisselerine maruz kalmayı artırmak için bir fırsat mı? Özellikle küresel ekonomik değişimler göz önünde bulundurulduğunda Çin hisse senetlerine yatırım yapmak dikkatle değerlendirilmesi gereken stratejik bir seçenektir.
Çin Piyasası: Karşı Rüzgarlara Karşı Dayanıklılık
Çin, Trump yönetiminin hedefinde yer alarak gümrük vergilerinin birincil hedefi haline geldi.Kurtuluş Günü"yakın zamanda dayatılanlar. Ancak, birçok analistin beklentisinin aksine, Çin hisseleri bu yıl güçlü bir performans sergiledi. *Bu güçlü performans, Çin ekonomisinin ticaret zorluklarına uyum sağlama yeteneğini yansıtıyor.*
Rakamlar etkileyici bir hikaye anlatıyor. iShares endeksi yükseldi MSCI Çin ETF'si Yılbaşından bugüne kadar endeks %10.9 oranında gerilerken, SPDR S&P 500 ETF (SPY) %6.44 oranında düştü ve endeks düştü iShares MSCI Tüm Ülke Dünya Endeksi ETF'si (ACWI)) %1.69 oranında. Bu dikkat çekici üstünlük, önemli karşı rüzgarlara rağmen gerçekleşti. *Bu karşılaştırma, Çin borsasının küresel ve ABD piyasalarıyla karşılaştırıldığında güçlü göreceli performansını göstermektedir.*
MCHI, 2-8 Nisan tarihleri arasında yaşanan son gümrük vergisi gerginliği sırasında %16.5 oranında sert bir düşüş yaşadıktan sonra etkileyici bir şekilde %14.8 oranında yükselerek mevcut seviyelere ulaştı. Buna karşılık, SPY endeksi aynı dönemde yüzde 12.05 düştü ve ancak yüzde 10.8 toparlanabildi. *Bu güçlü toparlanma, yatırımcıların Çin ekonomisine olan güvenini ve şokları absorbe etme yeteneğini gösteriyor.*
Çin pazarını yönlendiren iki önemli etken
2025 yılında Çin pazarını ileriye taşıyacak iki ana etkenin olduğu görülüyor:
Öncelikle Pekin, ekonomik faaliyeti canlandırmak ve varlık fiyatlarını desteklemek amacıyla etkileyici bir dizi teşvik önlemi başlattı. Bu önlemler arasında faiz oranlarında indirim, konut satın alma teşvikleri, bankalara likidite enjeksiyonu, potansiyel bir sermaye istikrar fonu ve yerel yönetimlerin gizli borçlarını ele alacak kapsamlı bir plan yer alıyor. Bu politika önlemleri Çin ekonomisini canlandırmak için koordineli bir hamleyi temsil ediyor ve sürdürülebilir büyüme için olmazsa olmaz.
İkincisi, Çin'in yapay zeka alanındaki gelişmelerine yönelik heyecan arttı. Şirket piyasaya sürüldü Derin Arama Son zamanlarda ortaya çıkan Çin yapay zeka modellerinin, Amerikan yapay zeka modelleriyle rekabet edebileceği, ancak çok daha az işlem gücü gerektirdiği ve maliyetinin çok daha düşük olduğu iddia ediliyor. Bu teknolojik gelişme birçok Çinli şirkete fayda sağlayabilir ve özellikle teknoloji sektöründe pazarın geniş çaplı bir şekilde yeniden değerlendirilmesine yol açabilir. *Not: Bu, yapay zeka verimliliğinde potansiyel bir atılımı temsil ediyor.*
Çinli şirketler katma değer zincirinde giderek daha yukarılara çıkıyor ve çeşitli sektörlerde oldukça rekabetçi ürünler sunuyor. Çin hisseleri yıllardır cazip değerlemelerini korurken, bu yeni katalizörler sürdürülebilir bir toparlanma için ivme sağlayabilir ve Çin teknoloji hisselerinin önemli bir yükseliş potansiyeline sahip olması muhtemel. Bu durum Çinli şirketleri doğrudan yabancı yatırım çekme konusunda güçlü bir konuma getiriyor.
Çin'in tarife baskısına yanıtı
Çin daha önce mali teşviklerin masada olduğunu belirtmişti ve tarifelerin etkisini telafi etmeye yönelik mali desteğe dair herhangi bir kanıtın olumlu karşılanması muhtemel. Mali teşvik, işletmelerin karşılaştığı zorlukların üstesinden gelmede önemli bir ekonomik araçtır.
Çin, ek teşviklere ek olarak, gümrük vergisi baskısını dengelemek için stratejik önlemler uygulamaya koydu. Hükümet, yuanın değer kaybetmesine izin vererek, ABD'den gelen potansiyel talep düşüşlerini telafi etmek için ihracatı teşvik etti. Devlet fonları, piyasalardaki durgunluk dönemlerinde varlık satın alarak taban fiyat sağlıyor gibi görünüyor. Bu müdahaleler, finans piyasalarını istikrara kavuşturmayı amaçlıyor.
Ayrıca Çin, gümrük vergileri anlaşmazlıklarının öncesinde de önemli bir konu olan iç tüketimi artırmaya öncelik vermeye devam ediyor. Çinli yetkililer, son politika toplantılarında seyahat, eğlence, ev aletleri ve otomobil sektörlerini desteklemek için özel önlemler açıkladılar ve dış baskılara rağmen ekonomik ivmeyi sürdürme kararlılığını gösterdiler. Sürdürülebilir ekonomik kalkınmanın temel stratejilerinden biri iç tüketimin artırılmasıdır.
Dikkate Alınması Gereken 3 Önemli Çin Hisse Senedi
Çin piyasasının dayanıklılığından yararlanmak isteyen yatırımcılar için, uzun vadeli yatırımcılar için cazip değerlemelerle güçlü rekabet avantajlarını bir araya getiren üç ilgi çekici Çin hissesi şunlardır:
1. JD.com (JD)
JD.Com Inc., öncelikli olarak mobil uygulamaları aracılığıyla online perakende ve e-ticaret sektöründe faaliyet gösteren lider bir e-ticaret şirketidir. JD.com, 110 Aralık 31 itibarıyla yaklaşık 2024 milyar RMB net nakit ile güçlü bir mali pozisyon sürdürüyor. Şirketin yıllık temettü politikasını korurken önümüzdeki on yıl içinde pozitif serbest nakit akışı yaratması bekleniyor. Büyük altyapı yatırımlarının karlılık üzerindeki etkisine ilişkin daha önceki endişelerin ardından yönetim, odağını kullanıcı başına geliri artırmaya ve alt kademe şehirlere genişlemeye kaydırdı. Bu stratejik değişim, JD'nin genel mali gücünü artırırken pozitif GAAP dışı net kar marjlarını korumasına olanak tanıyacak. Uzun vadeli yatırımcılar için JD'nin yerleşik lojistik ağı, şirketin Çin'in geniş iç pazarlarına açılmasıyla birlikte derinleşmeye devam eden sürdürülebilir bir rekabet avantajı sağlıyor. Gelişmiş lojistik hizmetleri, Çin'deki e-ticaret şirketlerinin başarısında kritik bir faktör olup, teslimat sürelerinin azaltılmasına ve müşteri memnuniyetinin artırılmasına yardımcı olmaktadır.
2. Yum Çin (YUMC)
Yum China Holdings Inc., esas olarak restoran işletmeciliği yapan bir holding şirketidir. Şirket birçok sektörde faaliyet gösteriyor ve KFC ile Pizza Hut'ın önemli sahibi. Yum China, sabırlı yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor. Şirketin önümüzdeki üç yıl içinde net birim açılışlarında %11'lik bileşik yıllık büyüme oranına ulaşması ve 20,000 yılına kadar 2026'den fazla şubeye ulaşması bekleniyor. Bu genişleme, öncelikle zincir restoranların daha az yaygın olduğu alt kademe şehirleri hedefliyor. Devam eden makroekonomik zorluklara rağmen, artan harcanabilir gelir ve değişen hane halkı dinamikleri, önümüzdeki birkaç yıl içinde karşılaştırılabilir mağaza satışlarında yaklaşık %1'lik yıllık büyüme beklentilerini destekliyor. Uzun vadeli yatırımcılar, Yum China'nın geniş bir pazarda operasyonel mükemmelliğini korurken Batı'ya özgü fast-food konseptlerini yerel tatlara uyarlama konusundaki kanıtlanmış yeteneğini takdir edeceklerdir. *Not: Beklenen bu büyüme, şirketin hızlı nüfus ve ekonomik büyüme yaşayan bölgelere açılma stratejisini yansıtmaktadır.*
3. Tencent Holding (TCEHY)
Tencent Holdings Ltd, esas olarak katma değerli hizmetler (VAS), çevrimiçi reklamcılık hizmetleri, finansal teknoloji ve iş hizmetleri sunmakla uğraşan bir yatırım holding şirketidir. Tencent, 2018 ve 2021'deki önceki oyun onay duraklamaları sırasında bile önemli net nakit ve güçlü serbest nakit akışı oluşturma yetenekleriyle güçlü bir finansal pozisyonunu sürdürüyor. Şirket şu anda sağlıklı bir bilanço ile desteklenen üretken AI geliştirmek için AI çiplerine yatırım yapıyor. Tencent'in yatırım portföyü, Meituan ve JD gibi şirketlerdeki hisselerinin satışına rağmen 900 milyar yuanı aştı ve bu da önemli bir finansal esneklik sağladı. Uzun vadeli yatırımcılar için Tencent'in sosyal medya, oyun, fintech ve bulut hizmetlerinden oluşan ekosistemi, Çin'in dijital ekonomisi büyümeye devam ederken sürdürülebilir büyüme için birden fazla yol yaratıyor. *Not: Tencent'in ekosistemi, Çin'in iki büyük sosyal medya platformu olan WeChat ve QQ'yu içerir.*
Sonuç
Devam eden ABD-Çin gerginliği, düzenleyici belirsizlikler ve makroekonomik zorluklar gibi devam eden risklere rağmen, Çin hisseleri mevcut piyasa ortamında ilgi çekici değer önerileri sunuyor. Devlet teşvikleri, teknolojik gelişmeler ve şirketlerin güçlü yönlerinin birleşimi, belirli bir oynaklığa tahammül etmeye istekli uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir durum yaratıyor.
PEKİN, Çin – 15 Ocak: (Mark Schiefelbein'in fotoğrafı – Pool/Getty Images)
Bessent, ABD Ticaret Temsilcisi Greer ve Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng arasında İsviçre'de gerçekleşecek diplomatik görüşmeler, Çin hisse senetlerine fayda sağlayabilecek ilişkilerde olası bir yumuşamanın sinyalini verebilir. Yakın vadedeki sonuçlar belirsizliğini korurken, ticaret ilişkilerinin istikrara kavuşturulması yönünde herhangi bir ilerlemenin Çin piyasalarına ek destek sağlaması muhtemel. *Uzman Notu: Çin borsasındaki potansiyel risk ve fırsatları değerlendirmek için bu diplomatik görüşmelerin gelişmelerini takip etmek büyük önem taşıyor.*
Yatırım portföylerine Çin'e yatırım yapmayı düşünenler için, güçlü rekabet avantajlarına sahip, sağlıklı bilançolara sahip ve hükümetin öncelikleriyle uyumlu şirketlere odaklanmak ödüllendirici olabilir. Vurgulanan üç hisse senedi, uzun vadeli bir ufka sahip yatırımcılar için temel özelliklerin ve değerlemelerin özellikle olumlu göründüğü fırsatları temsil ediyor. *Uzman Tavsiyesi: Yatırımcılar, Çin hisse senetlerine yatırım yapmadan önce kapsamlı bir araştırma yapmalı ve risk toleranslarını değerlendirmelidir.*
Açıklama: Yazar, bahsi geçen hisse senetlerinde pozisyon sahibidir veya sahip olmuştur. Bu makalede dile getirilen görüşler yalnızca yazarına aittir ve yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.
