Küçük işletmelerin sağlığı hakkında net bir fikir edinmek zor. Sert veriler sınırlıdır. Derecelendirmelerin çoğu anketlere veya piyasa duyarlılığı göstergelerine dayanmaktadır. Ancak özellikle borçlanma davranışlarını izleme konusunda benzersiz bir konumda olan halka açık borç verenlerden değerli içgörüler hâlâ bulunabilir.
Live Oak Bancshares, Perşembe günü küçük işletme ortamına dair bir bakış açısı sundu. Kuzey Carolina, Wilmington merkezli ve 1.2 milyar dolarlık piyasa değerine sahip banka, geçen yıl Küçük İşletme İdaresi (SBAA) 7(a) kredisi dağıtımında ulusal çapta ikinci sırada yer aldı. Bu, kısmi devlet garantileri yoluyla küçük işletme finansmanını destekleyen önemli bir federal programdır. 2024 mali yılında (Ekim ayında başlayan federal takvime göre), Live Oak 2 milyar dolarlık 7(a) kredisi dağıttı. 2025 mali yılında ise şu ana kadar 1.5 milyar dolar kredi dağıttı ; bu da bu yıl diğer tüm kredi kuruluşlarından daha fazla.
Başka bir deyişle, küçük işletmelerin nasıl performans gösterdiğine dair net bir fikirleri var.
Kredi hacimlerinin bu aralıkta seyretmesi talebin güçlü kaldığını gösteriyor. Mali İşler Direktörü Walt Pfeffer, kazanç görüşmesinde "Potansiyel borçluların iştahında henüz bir azalma görmedik" dedi. Bu arada görüşmeye katılan yöneticiler, Başkan Trump'ın gümrük vergileri nedeniyle belirsizleşen ekonomik görünümün belirsizliğini koruduğunu söyledi. Enflasyon işletme maliyetleri üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor ve birçok borçlunun önceki yıllarda aldığı kredilerden dolayı hala yüksek faiz giderleri bulunuyor. Temerrütler düşük seviyelerde seyrediyor ancak kredi standartları daha sıkı hale getirildi. Pfeiffer, gelecekteki kredi silinmeleriyle ilgili olarak "Daha gidecek çok yolumuz var" dedi ve bunun sonraki çeyreklerde artabileceğini söyledi.
Küçük İşletmeler İdaresi'ndeki (SBA) son personel azaltmaları, özellikle Hükümet Verimliliği Departmanı'nın (DOGE) operasyonları yeniden yapılandırma çabalarının ardından, programın istikrarı konusunda endişelere yol açtı. Live Oak yöneticileri, önemli bir etki görmediklerini belirtti. Banka başkanı P.J. Loach, kurumun planlanan teknoloji yükseltmelerinde ilerleme kaydedildiğine dair ilk işaretlere atıfta bulunarak, "SBA canlı ve iyi durumda" dedi. Pandemi sırasında geri çekilen küçük krediler için yeniden yürürlüğe konan ücretlerin bankanın operasyonlarını etkilemesinin beklenmediğini ve özellikle "teknoloji odaklı kredi verenler" olmak üzere daha az köklü bankaların gerilemesiyle rekabet avantajı sağlayabileceğini söyledi Loach.
FactSet'in 37 sentlik tahminine karşılık hisse başına 21 sentlik kar açıklayarak beklentileri aşmasına rağmen, Live Oak hisseleri raporun ardından %7'den fazla yükseldi. Yatırımcılar, 1.4 milyar dolarlık rekor çeyreklik kredi üretimine ve 635.5 milyon dolarlık mevduat artışına odaklanmış gibi görünüyor.
