"Değer hisse senetleri" için temel kontroller şu ölçütlerden oluşur: Hisse senedi, piyasanın tamamına kıyasla düşük bir fiyat-kazanç oranında işlem görüyor mu? Bu kriter “değer yatırımı” stratejilerinde temel olarak kabul edilir.
Örneğin, S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı (P/E oranı) 34 ise, tarama çarpanları 20'nin altında olan şirketleri bulur. Bu oran, yatırımcıların bir hisse senedinin çekiciliğini değerlendirmesi için önemli bir göstergedir.
Şirketin son beş yıldır pozitif kazanç geçmişi var mı? Hisse senedi yatırımcılara temettü sağlıyor mu? Borç-öz sermaye oranınız 0.50'den az mı? Şirket temettü ödüyor mu? Bu kriterler potansiyel "değer hisse senetlerinin" belirlenmesine yardımcı olur.
Bunlar, bu konu hakkında araştırmanıza başlamak için temel bilgilerdir. Bu beş temel ölçüt, aramanızı hızla daraltarak araştırmacının yaklaşık 10,000 isimden yaklaşık 200 isme ulaşmasını sağlar. Bu ilk süreç, daha fazla analize değer hisse senetlerini belirlemek için olmazsa olmazdır.
“200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem yapılması gerekiyor” kriteri eklendiğinde geriye kalan sayı yüz civarına çıkabiliyor. Bu durum hızla değişebileceğinden takip edilmelidir. 200 günlük hareketli ortalama, bir hissenin yönünü belirlemede önemli bir teknik göstergedir.
İşte değer analizinin bu ilk aşamasına uyan beş hisse senedi:
Abbott Laboratories
Tıbbi cihaz şirketi Mart ayı başında 140 dolara ulaşarak zirveye ulaştı ancak 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Fiyat-kazanç oranı 16.69, borç-öz sermaye oranı ise 0.27'dir. Son beş yılda kazançlar %29.98 oranında arttı. Abbott'un piyasa değeri 223 milyar dolar olup, %1.85 oranında temettü ödüyor. Bu finansal tablolar bir şirketin performansını ve yatırım çekiciliğini değerlendirmek için önemlidir.
Kinross altın
Bu Kanadalı kıymetli maden madenciliği şirketinin piyasa değeri 16.61 milyar dolardır. Fiyat-kazanç (P/E) oranı 13.76'dır. Son beş yılda kazançlar %6.28 arttı. Borç-öz sermaye oranı 0.17'dir. Kinross Gold %0.89 oranında temettü ödüyor. Fiyat grafiği, hissenin 200 günlük hareketli ortalamasının oldukça üzerinde işlem gördüğünü gösteriyor.
Kabuk
Merkezi İngiltere'de bulunan büyük ve entegre petrol ve gaz şirketinin fiyat-kazanç oranı 15.56 olarak gerçekleşti. Borç-öz sermaye oranı 0.43'tür. Son beş yıldaki kazanç rekoru ise %5.38 ile pozitif. Shell'in piyasa değeri 200.52 milyar dolar. Şirket %4.20 oranında temettü ödüyor. Hisse senedi, nisan ayında 200 günlük hareketli ortalamasının altına düştü ve ardından tekrar üzerine çıktı.
Tencent Müzik Eğlence
Bu Çinli içerik ve bilgi şirketinin fiyat-kazanç (P/E) oranı 19.77 ve piyasa değeri 11.69 milyar dolardır. Borç-öz sermaye oranı 0.08'dir. Son beş yılda kazançlar %11.19 arttı. Hisse senedi 200 günlük hareketli ortalamasının oldukça üzerinde ve yeni bir zirveye ulaştı. Tencent %0.58 oranında temettü ödüyor.
Gezgin Şirketler
Markalaşmış sigorta şirketinin piyasa değeri 59.59 milyar dolar olup, 14.32 fiyat-kazanç oranıyla işlem görüyor. Borç-öz sermaye oranı 0.28'dir. Son beş yılda kazançlar %16.59 arttı. Travelers %1.66 oranında temettü ödüyor. Hisse senedi, nisan ayında 200 günlük hareketli ortalamasının altına düştükten sonra, şu anda bunun çok üzerinde fiyatlanıyor.
Bu beş hisse senedi araştırmanın başlangıç aşamasındaki değer modeline uymaktadır. Elbette daha derin bir bakışa ihtiyaç var.
İstatistikler FinViz.com tarafından sağlanmıştır. Grafikler Stockcharts.com tarafından sağlanmıştır.
